Amerykański biznesmen Jack Woods (Randy Quaid) wynajmuje uroczy wiejski dom w Irlandii, nie wiedząc, że jest już zamieszkany przez rodzinę skrzatów Muldoonów. Pewnej nocy syn Muldoonów, ujrzawszy na balu wróżek księżniczkę Jessicę, zakochuje się w niej z wzajemnością. Ich zakazana miłość szybko wychodzi na jaw i powoduje, że ponownie rozpala się dawny spór między społecznościami wróżek i skrzatów, prowadząc wprost do otwartej wojny. W ten konflikt zostaje wmieszany również Woods, gdy Wielka Banshee (Whoopi Goldberg), chcąc zapobiec strasznym konsekwencjom waśni, wybiera właśnie jego, by pogodził skłócone strony.

Biznesmen Jack Woods (Randy Quaid) wynajmuje dom na zaczarowanej Szamragdowej Wyspie i ze zdumieniem odkrywa, że za współlokatorów ma rodzinę skrzatów... Na dodatek rodzinę z problemami. Książę skrzatów i księżniczka elfów są zakochani! Nie podoba się to w obu królestwach... Napięcie rośnie... wydaje się, że wojna jest nieunikniona. Jack chcąc nie chcąc będzie musiał zaangażować się w rozwiązanie waśni w krainie baśni.
[opis dystrybutora]

Film opowiada o mężczyźnie (Jack Wood), który przyjechał do Irandii w sprawach slużbowych. Zamieszkał sam w starym, ale uoczym domku. Pewnego razu poznał piękną kobietę - Kathleen. Na początku im sie nie układało najlepiej, ale to się zmieniło dzięki pomocy współlokatorów domku wynajętego przez Jacka - skrzatów domowych. Księcia skrzatów i księżniczkę elfów połączyła miłość, wbrew woli rodziców (coś jak Romeo i Julia). Dlatego wybuchła wojna. Kochankowie uciekli razem, a wojna trwała. Jessica (księżniczka elfów) i Mickey (książe skrzatów) postanowili zakńczyć jakoś ten spór. Z pomocą Jacka i Kathleen opracowują plan działania...

Jack Woods (Randy Quaid) wypoczywa na wakacjach swojego życia. Bohater tej pięknej i żartobliwej baśni wyrusza do Irlandii i spotyka tam rodzinę krasnali. Pomaga im, jest świadkiem zakazanego romansu, obserwuje także imponującą bitwę o władzę pomiędzy krasnalami i wróżkami. W filmie występuje m.in. Whoopi Goldberg.